+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Статистические модели оценки инвестиционных проектов


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Подпишитесь всего за руб. Читать журнал. Грамотный выбор метода оценки эффективности инвестиций напрямую влияет на правильность решения о финансировании того или иного проекта. Собранные в статье сведения помогут руководителю сделать более осознанный и правильный выбор.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Период окупаемости инвестиций (PP)

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Содержание:

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

В статических методах за основные критерии принимают такие показатели, как: затраты, доход, прибыль, рентабельность и др.. Размер расходов исчисляется для каждой альтернативы инвестирования как среднее значение уп течение всего планового периода. При этом для некоторых видов расходов необходимо учитывать их зависимость от будущего объема производства. Сумма всех составляющих затрат дает размер расходов для каждой альтер натививи.

Сравнительное учета затрат относительно простое при выполнении расчетов. Но при его использовании возникают трудности обеспечения достоверными данными. Обоснованность полученных результатов для принятия я инвестиционного решения существенно зависит от качества и адекватности модели реальной действительности.

Поскольку и затраты капитала на начало планового периода выше, чем в конце, то эта тенденция присуща и начисленным процентам. Этот момент не учитывают, рассчитывая средние показатели процентов, при нарах уванни которых допускается существование единой ставки процента, по которой финансовые средства могут быть получены и инвестированы в произвольный момент времени в любых размераах.

В том случае, когда стартовые инвестиции являются одноразовыми, а дальнейшее денежные поступления по проекту являются почти одинаковыми протяжении жизненного цикла проекта, то показатель срока окупаемости инвестиций можно определить по формуле. Где - средний показатель срока окупаемости;. Если денежные потоки по периодам разные, то для расчета. РР необходимо решить следующее уравнение:. Таким образом, срок окупаемости инвестиций - это продолжительность времени, в течение которого"Не дисконтированные прогнозные поступления денежных средств превышают не дисконтированную сумму инвестиций, то есть это количество.

Роки ей,. Для более точного определения срока окупаемости инвестиций используют другой метод, содержащий итеративный поиск года, в котором денежные поступления будут покрывать вложенные средства. Из предыдущих расчетов видно, что инвестиции окупятся на 3-м году. Но, чтобы найти более точный период количество месяцев , необходимо сделать следующие расчеты:. Определим, за какой период на 3-м году мы получим необходимые 6 млн грн.

Для этого составим пропорцию и решим ее. Срок окупаемости по второму варианту будет составлять на 2 месяца больше, чем в предыдущем расчете. Инвесторы на практике обычно используют второй способ нахождения срока окупаемости инвестиций, потому что он с точным и реальным предыдущего.

РР является игнорирование временной стоимости денег и денежных потоков за пределами срока окупаемости, что может привести к недооценке инвестиционного проекта. Основу метода определения простой бухгалтерской рентабельности инвестиций SRR составляет чистый совокупный доход, полученный за весь период реализации инвестиционного проекта, а также объем привлеченных их инвестиций капитальных вложений. Этот критерий оценки эффективности указывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается объему чистой прибыли, полученной за весь период жизненного цикла проек ту.

Сравнив расчетный уровень рентабельности проекта с нормативным желаемым числом рентабельности, инвестор может сделать вывод об экономической целесообразности реализации того или иного го инвестиционного проектту. Если SRR SRR n , где SRR n - нормативный уровень рентабельности, то инвестиционный проект признается экономически целесообразным для внедрения, в противном случае, он должен быть отвергнут. Расчет этого показателя может осуществляться на основе прибыли дохода без учета выплаты налогов и процентов за кредит или прибыли дохода после выплаты налога, но до выплаты процентов с за кредит.

Последний, метод используется чаще, так лучше характеризует ту выгоду, которую получат владельцы предприятия и инвестори. Норма прибыли может определяться и отношением в процентах валовой прибыли или чистой прибыли плюс амортизация к общим инвестиционным затратам или к уплаченного акционерного капитала. Это зависеть ть от того, как оценивается реальная доходность рентабельность общих инвестиционных затрат или только инвестиционного акционерного капитала после уплаты налогов и процентов за кредит.

Основными недостатками этого метода является то, что он не учитывает влияние времени на денежные потоки - инвестированный капитал сравнивается с прибылью, которую получает предприятие через несколько лет.

Похожим на предыдущий метод является метод определения учетной нормы доходности инвестиционного проекта ARR. Особенностью этого метода является то, что он определяется путем деления среднегодового объема ожидаемо ого прогнозируемой чистой прибыли на среднегодовой объем инвестиций в определенный проект. Среднегодовой объем чистой прибыли от реализации инвестиционного проекта определяется по формуле:. Среднегодовые объемы инвестиций IC c равны половине суммы первоначальных стартовых инвестиций и остаточной ликвидационной стоимости проекта:.

Известны денежные потоки проектов. Б, данные которых приведены в таблице Необходимо определить привлекательный вариант для инвестора по показателю ARR, если амортизационные отчисления нараховуют ться прямолинейно, а ликвидационная стоимость проекта в конце срока равна нулнулю.

Используя при оценке проектов модели простой и учетной нормы доходности инвестиций, необходимо помнить о преимуществах и недостатках применения этих показателей см. Преимущества и недостатки применения моделей простой и учетной нормы доходности инвестиционного проекта.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)


Презентация: Статические и динамические методы оценки эффективности инвестиционных проектов

В соответствии с Федеральным законом от Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут выступать юридические и физические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации. Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков осуществления реальных инвестиций, в том числе необходимая проектно-сметная документация и бизнес-план.

В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой проблемой здесь является проблема их сопоставимости. Воспринимать ее можно по-разному в зависимости от существующих объективных и субъективных условий: темпа инфляции, размера инвестиций и генерируемых поступлений, горизонта прогнозирования, уровня квалификации аналитика и т.

Учебные пособия. Раздел: Экономика. К статическим методам оценки эффективности инвестиций можно отнести расчет срока окупаемости и нормы прибыли. Срок окупаемости — это расчетный период возмещения первоначальных вложений инвестиций за счет прибыли от проектной деятельности. Кроме того, метод не годится для оценки проектов, связанных с принципиально новыми продуктами, или продуктами инновационного характера.

Вопрос 3. Статистические и динамические методы оценки инвестиционных проектов

Инвестиционная деятельность — это огромная часть финансового функционала любого хозяйства, будь то обычное домохозяйство или огромная корпорация. Для того чтобы понять, насколько рентабельны вложения, нужно знать современные методы оценки эффективности инвестиций и уметь ими пользоваться. Разнообразные методы оценки результативности капиталовложений появились из-за наличия большого количества факторов, влияющих на конечное суждение. Чем большее количество факторов вовлечено в процесс реализации инвестиционного проекта, тем большая неопределенность возникает в расчетах, и тем большее количество переменных появляется в формулах. Методики оценки принято разделять на два типа: статические и динамические. В большинстве случаев применяются динамические методы, которые позволяют учесть большее количество переменных. Для краткосрочных единоразовых вложений в абсолютном большинстве случаев подходят статические методы, которые позволяют инвестору понять, эффективным ли было размещение капитала или нет. Частному инвестору, обладающему небольшим капиталом, этого достаточно. Частные инвесторы также размещают деньги, коллективно или индивидуально, в депозитах, на ПАММ-счетах и в ПИФах, вкладывают деньги в валюту, золото и недвижимость. Очень часто для того, чтобы увидеть насколько были убыточными и прибыльными такие капиталовложения, достаточно использовать статические методы.

Статические методы оценки инвестиционных проектов на примере

Глава 1. Основные методы и модели оценки эффективности инвестиционных проектов инновационной области. Классификация показателей оценки эффективности инвестиций и их использование для оценивания инновационных проектов. Критерии оценки рисков в инновационных проектов.

Инвестиционные проекты появляются исходя из потребностей компании.

В статических методах за основные критерии принимают такие показатели, как: затраты, доход, прибыль, рентабельность и др.. Размер расходов исчисляется для каждой альтернативы инвестирования как среднее значение уп течение всего планового периода. При этом для некоторых видов расходов необходимо учитывать их зависимость от будущего объема производства.

Статические методы оценки.

Простые или статические методы базируются на допущении равной значимости доходов и расходов в инвестиционной деятельности, не учитывают временную стоимость денег. Норма прибыли показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли. Она рассчитывается как отношение чистой прибыли к инвестиционным затратам. Дисконтированные методы оценки эффективности инвестиционного проекта характеризуются тем, что они учитывают временную стоимость денег.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Финансовая оценка инвестиционного проекта

Методы инвестиционных расчетов можно классифицировать по ряду признаков. По методу учета в инвестиционных расчетах фактора времени методы делятся на следующие группы:. По виду обобщающего показателя, выступающего в качестве критерия экономической эффективности инвестиций, методы инвестиционных расчетов можно подразделить на следующие группы:. Выбор метода оценки эффективности инвестиций в значительной мере зависит от целей инвестора, от особенностей рассматриваемых инвестиционных проектов и от условий их реализации. К статическим методам инвестиционных расчетов относятся такие, которые применяются в случае краткосрочного характера инвестиционных проектов. Если инвестиционные затраты осуществляются в начале периода, результаты проекта определяются на конец периода.

Для чего нужен статистический анализ инвестиций?

Инвестиционная деятельность направлена на различные сферы и объекты экономики и является основой и необходимым условием ее развития. Для того чтобы инвестируемые средства приносили наибольшую отдачу, процесс управления ими должен основываться на надежных и эффективных инструментах оценивания результатов капиталовложения в различные направления. Основой такого оценивания являются статистические методы изучения инвестиций, которые позволяют на основе анализа данных выявить количественные закономерности, связывающие социальные и экономические явления между собой. Главным принципом статистических методов является обработка данных, полученных в результате эксперимента, а также наблюдения и опроса. Поскольку экономика — это не та отрасль человеческой деятельности, в которой можно проводить серии однотипных экспериментов, статистические методы изучения инвестиций основаны на обработке выборок либо генеральных совокупностей показателей финансовой и экономической деятельности предприятий, компаний, регионов и т. Методы, основанные на статистике, включают в себя несколько этапов, а именно:.

Инвестиционные проекты различной сложности и рынков требуют от инвестора адекватной оценки в рамках определения того, насколько проект .

Инвестиционный проект имеет три основных фазы своего развития: предынвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную. Оценочные действия начинаются задолго до начала первой фазы проекта и периодически проводятся на каждом этапе вплоть до момента сдачи документации по мероприятию в архив. Оценка проекта является частью инвестиционного анализа. И нам необходимо вспомнить, чем отличаются анализ и оценка принципиально.

Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Инвестиции играют значимую роль в развитии экономики. С точки зрения национальной экономики они служат основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, балансирования развития отраслей народного хозяйства, решения социальных и экологических проблем и др. Инвестиции на уровне компании обеспечивают расширение и развитие производства, обновление основных фондов, повышения качества продукции, осуществления природоохранных мероприятий [1]. Эффективная деятельность организации в долгосрочной и среднесрочной перспективе в большей степени зависит и определяется уровнем инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности организации, характеризуемым разнообразием ее инвестиционных проектов.

Вы точно человек?

Под сроком окупаемости понимается период времени от момента начала реализации проекта до того момента эксплуатации объекта, в который доходы от эксплуатации становятся равными первоначальным инвестициям капитальные затраты и эксплуатационные расходы. Данный показатель дает ответ на вопрос: когда произойдет полный возврат вложенного капитала? Экономический смысл показателя заключается в определении срока, за который инвестор может вернуть вложенный капитал.

В практике инвестиционного анализа существует множество способов определения эффективности вложенного капитала, начиная от простейших методов оценки рыночной конъектуры и вплоть до сложных и дорогостоящих моделей с использованием специальных программных комплексов и привлечения групп экспертов. Для этого используется целая группа методов, которые состоят из двух главных направлений анализа и оценки:.

Просим использовать работы, опубликованные на сайте , исключительно в личных целях. Публикация материалов на других сайтах запрещена. Данная работа и все другие доступна для скачивания совершенно бесплатно. Мысленно можете поблагодарить ее автора и коллектив сайта.

Методы оценки эффективности инвестиций – как оценить свои вложения?

На практике статические традиционные, простые методы оценки инвестиций используются довольно часто, и они применимы к инвестиционным проектам, имеющим относительно короткий период их функционирования обычно не более года , либо для оценки более долгосрочных проектов, в которых затраты и результаты расходы и доходы различаются по периодам времени несущественно. Такие методы оценки использовались в отечественной и зарубежной практике еще до того, как всеобщее признание получила концепция, основанная на дисконтировании денежных поступлений приведения экономических показателей разных лет к сопоставимому по временному периоду виду. Доступность для понимания, относительная простота и несложность выполнения расчетов сделали их популярными даже среди работников, не обладающих специальной экономической подготовкой. И сегодня инвестор коммерческие банки, другие финансовые институты и физические лица , сообщая потенциальным заемщикам условия выделения инвестиционных ресурсов, ограничиваются обычно такими параметрами, как прибыль, срок окупаемости, уровень рентабельности. Начальный этап оценки эффективности инвестиций включает, как правило, составление альтернатив и обеспечение их сопоставимости сравнимости по временным рамкам, объемах инвестирования, объему работ услуг , выполняемых с помощью новой техники или по прогрессивной технологии, других направлений научно-технического прогресса, социальным факторам производства и использования продукта. Альтернативные инвестиции могут быть независимыми, для которых порождаемые ими денежные потоки не перекрываются, и зависимыми, когда порождаемые ими денежные потоки взаимозависимые.

К статистическим методам инвестиционных расчётов относятся такие,которые применяются в случае краткосрочного характера инвестиционных проектов. Если инвестиционные затраты осуществляются в начале периода,результаты определяются на конец периода. Статистические методы оценки экономической эффективности инвестиций относятся к простым методам,которые используются в основном для грубой и быстрой оценки привлекательности проектов и рекомендуются для применения на ранних стадиях экспертизы инвестиционных проектов. Статистические методы инвестиционных расчётов основаны на проведении сравнительных расчётов прибыли,издержек или рентабельности и выборе инвестиционного проекта на основе оптимального значения одного из этих показателей,которые в данном случае выступают в качестве краткосрочной цели инвестора.

Комментарии 4
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. gerage

    Какой занимательный вопрос